Renda Fixa e Variável nos EUA
O ciclo de alta da taxa de juros nos EUA está muito próximo do fim. Atualmente num range entre 5,25 – 5,50%.
Para a maioria dos analistas, ou já atingimos o topo ou teremos apenas mais uma alta de 25 pontos-base, e pronto!
Daí, a taxa ficará por um tempo nesse patamar (alguns meses) e depois começará a ceder. Esse é o caminho mais provável!
E essa virada (FED Pivot) será muito importante para os ativos negociados por lá.
Importante relembrar que tivemos essa alta expressiva nos juros americanos num período muito curto – últimos 18 meses. O principal motivo para a elevação dos juros foi a “espetacular” inflação ocorrida em 2021 e 2022, no pós-pandemia, agravada pelo conflito no leste europeu.
Todavia, o pior da inflação já passou, apesar de ainda resiliente. No meio do ano passado, a inflação nos EUA (PCI) bateu mais de 9% ao ano. Um patamar irracional para os padrões americanos. Atualmente o PCI está em 3,2% ao ano (agosto 2023), mas acima da meta do FED (2%).
Dessa forma, os juros altos e a possível inflexão da taxa de juros no começo de 2024 afetará diretamente os ativos financeiros nos EUA (e no mundo).
Em virtude do processo de marcação e mercado, os bonds negociados por lá (títulos de renda fixa), além do rendimento médio de 5% ao ano, poderão ter forte valorização nos próximos meses, especialmente aqueles de maior duration. Aspecto que vimos com os títulos do Tesouro Direto desde março de 2023 aqui no Brasil.
As bolsas americanas também deverão ser afetadas, pois o prêmio de risco para colocar o dinheiro em renda variável nos EUA está muito baixo. Fato agravado pela forte valorização das bolsas americanas nos últimos 12 meses. Grosso modo, a renda fixa está muito mais atrativa.
Assista o vídeo que será publicado no meu canal no Youtube no próximo domingo (13/08/2023) e entenda melhor o racional.
Lá também comentarei sobre um paralelo entre os ativos de renda fixa e variável nos EUA e no Brasil.
Assista também a aula sobre a queda da Taxa Selic e o impacto nos seus investimentos.
Bons investimentos.
MJR
*Disclaimer: esse texto tem apenas um caráter educativo e não é uma recomendação de investimentos. E mais. Investimentos em renda variável podem gerar prejuízos.